FINANCIAL STRUCTURE

Cấu trúc tài chính đề cập đến sự kết hợp giữa nợ và vốn chủ sở hữu mà một công ty sử dụng để tài trợ cho hoạt động của mình. Cấu trúc tài chính ảnh hưởng trực tiếp đến rủi ro và giá trị của một DN

1. Financial Structure - Cấu trúc tài chính

Cấu trúc tài chính đề cập đến sự kết hợp giữa nợ và vốn chủ sở hữu mà một công ty sử dụng để tài trợ cho hoạt động của mình. Cấu trúc tài chính ảnh hưởng trực tiếp đến rủi ro và giá trị của một doanh nghiệp. Các nhà quản lí tài chính của doanh nghiệp có trách nhiệm quyết định mức độ kết hợp tốt nhất giữa nợ và vốn chủ sở hữu để tối ưu hóa cấu trúc tài chính.

Đây là một khía cạnh quan trọng trong quản trị doanh nghiệp vì nó ảnh hưởng đến sức khỏe tài chính và khả năng sinh lời của công ty.

Quản trị Financial Structure đòi hỏi các quyết định chiến lược nhằm đạt được sự cân bằng giữa rủi ro và lợi ích, bao gồm việc quản lý vốn chủ sở hữu và đảm bảo việc sử dụng vốn vay hiệu quả.

2. Financial Structure VS Capital Structure

Financial Structure

• Bao gồm toàn bộ các nguồn vốn (vốn chủ sở hữu, nợ dài hạn, nợ ngắn hạn, các khoản nợ khác)

• Tập trung vào tổng thể các nguồn vốn để đảm bảo hoạt động và phát triển của công ty

• Xem xét tất cả các yếu tố tài chính và cách chúng tương tác với nhau

Capital Structure

• Chỉ bao gồm vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn

• Tập trung vào tối ưu hóa sự kết hợp giữa nợ và vốn chủ sở hữu để giảm chi phí vốn

• Xem xét sự cân đối giữa vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn

3. Phương pháp xác định Financial Structure:

• Phân tích tài chính: Đánh giá tỷ lệ giữa vốn chủ sở hữu và vốn vay, phân tích khả năng thanh toán, và đánh giá rủi ro tài chính.

• Mục tiêu tài chính: Xác định mục tiêu tài chính dài hạn của công ty để định hướng cấu trúc tài chính phù hợp.

• Tối ưu hóa chi phí vốn: Tìm cách cân bằng giữa chi phí vốn chủ sở hữu và chi phí vốn vay để giảm thiểu chi phí tài chính tổng thể.

• Điều chỉnh theo ngành và thị trường: Hiểu và điều chỉnh cấu trúc tài chính theo yêu cầu và điều kiện của ngành và thị trường mà công ty hoạt động.

Các phương pháp này giúp doanh nghiệp xác định và duy trì một cấu trúc tài chính hợp lý, tối ưu hóa khả năng sinh lời và giảm thiểu rủi ro tài chính.

4. Phương pháp xác định Financial Structure thông Phân tích tài chính:

Phương pháp xác định Financial Structure bằng Phân tích tài chính có thể gồm các bước chính sau:

1. Đánh giá tỷ lệ giữa vốn chủ sở hữu và vốn vay:

   • Tổng quan cấu trúc tài chính: Xem xét tổng số tiền mà công ty đang vay (bao gồm nợ ngắn hạn và dài hạn) so với số vốn chủ sở hữu (tức là vốn mà các cổ đông đã đầu tư vào công ty).

   • Tỷ lệ Debt/Equity: Tính toán hệ số Debt/Equity bằng cách chia số tiền nợ cho số vốn chủ sở hữu. Ví dụ, nếu một công ty có $400 trong nợ và 700 triệu đơn vị tiền tệ trong vốn chủ sở hữu, hệ số Debt/Equity = 0.57.

2. Phân tích khả năng thanh toán:

   • Khả năng sinh lời và dòng tiền: Đánh giá khả năng công ty tạo ra lợi nhuận và dòng tiền để trả nợ và chi trả các khoản nợ phát sinh.

   • Phân tích dòng tiền tự do: Xem xét dòng tiền tự do để đảm bảo rằng công ty có khả năng thanh toán lãi suất và các khoản nợ một cách hiệu quả.

3. Đánh giá rủi ro tài chính:

   • Rủi ro tài chính liên quan đến vốn vay: Phân tích các yếu tố rủi ro như lãi suất biến động, thay đổi điều kiện thị trường, và khả năng phục hồi kinh tế để đánh giá tác động của chúng đối với khả năng trả nợ của công ty.

   • Chỉ số tài chính: Sử dụng các chỉ số như tỷ lệ nợ/EPS (earnings per share), tỷ lệ lợi nhuận ròng so với tổng tài sản, và tỷ lệ lợi nhuận ròng so với vốn chủ sở hữu để đánh giá rủi ro và hiệu suất tài chính của công ty.

Phân tích tài chính giúp công ty hiểu rõ hơn về cấu trúc tài chính hiện tại của mình, đánh giá được các rủi ro tài chính tiềm tàng và quản lý mối quan hệ giữa vốn chủ sở hữu và vốn vay để đảm bảo sự cân bằng và bền vững trong hoạt động kinh doanh.